「個人向け国債」って何？概要や仕組み、どんな影響があるのか解説

ニュースなどで「国債の金利が上がった」という話を聞いても、「国債って何？自分に関係あるの？」と感じる方も多いでしょう。

「国債」とは、国が資金を調達するために発行する債券で、いわば国が発行する借用証書のようなものです。

そして個人でも買いやすいよう設計されたものが「個人向け国債」です。

本記事では、この個人向け国債の概要や仕組み、その利率や最新動向、金利変動が生活に与える影響までをわかりやすく解説します。

個人向け国債とは？国債の基本をわかりやすく

まず、国債とは国（政府）が資金を借りるために発行する債券で、国が元本や利子を支払うため安全性の高い金融商品です。

個人向け国債の種類は主に3種類

個人向け国債には満期（償還までの期間）と金利タイプの違いによって「変動10年」「固定5年」「固定3年」の3種類があります。

購入すると半年ごとに利子（クーポン）が支払われ、満期が到来すると額面金額で償還（元本が戻ってくる）されます。

個人向け国債の主な特徴

個人向け国債の主な特徴を集約すると、

• 高い安全性
• 少額から購入可能 
• 選べる3種類 
• 半年ごとに利息支払い
• 中途換金が可能
• 最低金利保証
• 購入手数料無料

といった点が挙げられます。

高い安全性

日本国政府が元本と利息の支払いを保証するため、基本的に元本割れのリスクがありません。

一方、よく比較に挙げられる預金保険（1金融機関あたり元本1,000万円＋利息まで保護）とは性質が異なるため、一概にどちらが安全かなどは言えない部分があります。

少額から購入可能 

1万円という少額から購入可能で、以降1万円単位で追加購入できます。

選べる3種類 

満期3年・5年の固定金利型と、満期10年の変動金利型から選択できます。

半年ごとに利息支払い

年2回（毎年5月と11月）利子が支払われ、定期的に現金収入が得られます。

中途換金が可能

発行から1年経過後であればいつでも中途換金可能で、急な出費があっても資金化が可能です。

（中途換金時は所定の利息分が差し引かれますが、元本は目減りしません）。

最低金利保証

経済情勢などで市場金利が大幅に低下しても、年0.05%（税引前）の最低利率が保証されており、それ以下には下がりません。

購入手数料無料

購入時や保有中の手数料は不要で、額面通りの金額だけで投資できます。

ただし中途換金時は「直前2回分の各利子（税引前）×0.79685」の調整額が差し引かれます（死亡・大規模災害は特例）。」

個人向け国債の利率の仕組みと最新の動向

最新の個人向け国債の発行条件等はこちらで確認できます。

変動金利型と固定金利型のしくみ

個人向け国債の利率は商品タイプによって「変動金利型」と「固定金利型」に分かれます。

「変動10年」は変動金利型

10年満期の「変動10年」はその名のとおり利率が変動するタイプで、半年ごとに市場の長期金利を参考に利率が見直されます。

具体的には「直近の10年物固定国債（新発10年国債）の平均落札利回り」を基準金利として、その0.66倍の利率が利払日ごとに設定され、変動10年国債の適用利率になるルールです。

「固定3年」「固定5年」は固定金利型

一方、3年満期と5年満期の個人向け国債（「固定3年」「固定5年」）は固定金利型で、発行時に決まった利率が満期までずっと変わりません。

固定金利型の利率は発行前の市場実勢利回りを基に算出され、固定5年は基準金利（5年物国債の想定利回り）から年0.05%差し引いた値、固定3年は基準金利（3年物国債の想定利回り）から年0.03%差し引いた値で設定されます。

「変動10年国債」は金利が上がる局面では有利な商品

このように、変動10年型は金利上昇局面では利息も上昇し、金利低下時にも0.05%は下回らないメリットがあります。

実際、「変動10年国債」は将来の金利変動に応じて受取利息が増減するため、今後金利が上がる局面では有利な商品と言えます。

利率の上昇傾向と現在の水準

近年、日本の長期金利が上昇傾向にあり、それに伴って個人向け国債の利率も上がってきています。

実際、個人向け国債の利率は長らく最低保証の年0.05%に張り付いていましたが、2022年頃から上昇し始めました。

2024年6月募集分では変動10年国債の利率が年0.69％、固定5年国債は年0.59％、固定3年国債は年0.40％と、いずれも1%未満ながら上昇傾向を示し、直近の2025年10月募集分では利率がさらに高くなっています。

これは、かつて0.05%が当たり前だった個人向け国債の利率としては大幅な上昇です。

背景には日本の長期金利全体の上昇があり、2025年10月の新発10年国債（市場向け通常国債）の表面利率は年1.7%に設定されており、これは2008年以来およそ17年ぶりの高水準です。

【ちなみに】金利変動が家計や生活に与える影響

では、金利が上がったり下がったりすることは私たちの生活にどのような影響を与えるでしょうか。

金利が上がれば預金や債券の金利収入が増える

まず金利上昇のプラス面として、預貯金や債券の利息収入が増える点が挙げられます。

実際、マイナス金利政策解除前は大手銀行の普通預金金利が年0.001%程度でしたが、現在では約年0.2%まで上昇し、ネット銀行では年0.2〜0.6%程度の高金利を提示するところも出てきました。

金利が上がれば各種ローンの利息支払いも増える

一方で金利上昇のマイナス面として、ローンなど借入の利払い負担が増える点があります。

例えば住宅ローンを変動金利で借りている場合、金利が上がれば毎月の返済額も増えてしまいます。

金利が上がれば預金や債券に有利にはたらく

国債を買う方法は？手順を解説

国債の購入先は銀行・証券会社・ゆうちょ・ネット証券などで、手数料は原則無料です。

という順序です。

個人向け国債のメリット＆デメリット

そして、他の資産運用方法と比較した「個人向け国債」のメリットとデメリットを紹介します。

個人向け国債のメリット（長所）

元本保証で安全度が高い

国が債務者となるため、日本国が破綻しない限り元本と利息が支払われると考えて差し支えありません。

償還・利払いは日本国政府が債務者として責任を負うため、原則額面で償還される設計です（信用は国の信用に依存します）。

信用度は高い点がメリットといえます。

最低利率保証

年0.05%の最低金利が保証されており、市場金利がどれだけ低下しても利息がゼロになることはありません。

金利上昇局面に強い

特に「変動10年型」は、金利が上がればそれに応じて半年ごとに利率が上昇するため、将来の金利上昇による利息増加が期待できます。

利息収入が定期的に得られる

年に2回利払いがあるため、元本保証＆最低利率保証によってほぼ確実な定期収入源となります。

超低金利期では利息額は小さかったものの、近年の利上げにより個人向け国債の利率も上昇傾向にあり、預金より多少高い利息を受け取れる状況です。

流動性が高い

発行から1年以上経てば中途換金が可能であり、必要に応じて現金化できます。

中途換金時には直近2回分の利息相当額×0.79685が差し引かれる調整額がかかりますが、元本部分は減らないため大きな損失にはなりません。

手数料がかからない

購入や保有にあたって販売手数料等が一切かからない点もメリットです。

コストなく安全に運用できるため、長期保有にも適しています。

デメリット（短所）

リターンが低め

安全性の裏返しで、リスク資産に比べると利回りは低く、大きな資産増加は期待できません。

例えば株式や不動産の平均リターン（年3〜5%程度）と比べると桁違いに低く、NISAのような商品と比べても同様です。

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インフレに弱い側面

インフレ局面では個人向け国債の利率もある程度上がりますが、それ以上に物価が上昇すると実質的な価値は目減りします。

途中1年間は換金不可

購入から満1年が経過するまでは原則として中途換金できません。

従って、少なくとも1年間は使う予定のない余裕資金で運用する必要があります。

中途換金時のペナルティ

1年経過後に途中換金する場合でも、直前2回分の利息の約80%相当が差し引かれるため、短期間で解約すると受取利息がほとんど残りません。

場合によっては調整額によってトータルでマイナスになる恐れもあるため注意が必要です。

購入機会・場所の制限

個人向け国債は毎月募集されていますが、購入できるのは基本的に募集期間中のみです。

また購入窓口は銀行・証券会社・郵便局などに限られ、取り扱いのない金融機関もあります。

身近な銀行で扱いがない場合は証券会社の口座を準備するなど手間がかかる点もデメリットです。

発行体リスク

日本国債は極めて安全性が高いものの、発行元である国が財政破綻するリスクがゼロとは言い切れません。

個人向け国債はどんな人に向いている？

以上の特徴を踏まえると、個人向け国債は「元本割れは絶対に避けたいが、なるべく利息はほしい」という方に適した商品だと言えます。

「預金派」が枠以上の金額を運用したい場合

具体的には、銀行預金だけで資産を保有している方が、その一部を預金保険の枠（ペイオフの上限）以上に安全に運用したい場合に、個人向け国債は有力な選択肢となります。

個人向け国債は普通預金と違い、元本1,000万円という預金保護の上限を気にする必要がありません。

日本政府が破綻しない限り元本も利息も保証されるため、1,000万円を超える大口資金の運用先としても安心です。

投資初心者の第一歩として

また、投資初心者で「まずは損しにくい商品から始めたい」という方にも個人向け国債は向いています。

1万円から購入でき、利子が定期的に受け取れるため投資の感覚を掴みやすく、価格変動による評価損に悩まされる心配もありません。

終わりに｜個人向け国債で安心・堅実な資産運用を

個人向け国債は、日本国政府が借主で保証するという他に類を見ない安心感と、預貯金よりは有利な利回りを兼ね備えた魅力的な商品です。

投資というと株式や投資信託など値動きのある商品を思い浮かべるかもしれませんが、「減らないこと」を重視する資産運用も大切です。

個人向け国債はまさに資産運用における守りの選択肢として、資産の一部を安全に運用したいときに力を発揮します。

ただし、個人向け国債だけでは大きなリターンは望めません。

余裕資金や資産形成の目的に応じて、他の金融商品とのバランスを取りながら活用することが重要です。

例えば、資産全体の一定割合を個人向け国債のような安全資産に配分し、残りを投資信託や株式などリスク資産で運用するといった方法が考えられます。

「国債って難しそう」と感じていた方も、個人向け国債の仕組みや魅力がお分かりいただけたでしょうか。

国債は決して難解なものではなく、むしろ初心者にも取り組みやすい商品です。

安全性が高く仕組みもシンプルなので、これから資産運用を始める人にとって良いスタートになるでしょう。