新NISAの「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の違い！選ぶ指針やバランス例も紹介

新NISAでは、「つみたて投資枠」と「成長投資枠」という2つの投資枠が同時に利用できるようになりました。

しかし、

どっちを使えばいいの？

自分に向いている方はどっちなのか知りたい・・・！

と、迷って始められないという方もいらっしゃると思います。

そこでこの記事では、「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の仕組みや違いをわかりやすく解説しながら、具体的な配分例や投資スタイル別のおすすめ活用法をご紹介します。

【まず結論】新NISA「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の違い4つと選び方

2024年から始まった新NISAでは、非課税枠の拡充とともに「つみたて投資枠」「成長投資枠」の2種類を合わせて利用できるようになりました。

しかし、両者の違いが分かりにくいために「どちらを使ったらいいの？」「どのくらい配分すべき？」と迷ってしまう方も多いのではないでしょうか。

年間投資可能額は枠ごとに定められている

まず、年間投資可能額を比較すると、新NISA全体の年間投資枠は合計最大360万円です。

ただし、「つみたて投資枠」「成長投資枠」それぞれに限度額が定められており、その内訳は、

• つみたて投資枠：120万円／年
• 成長投資枠：240万円／年

となっています。

※ 売却しても当年の年間枠は増えません（総枠は翌年以降に簿価分が復活）。（参考：金融庁）

詳細は後述しますが、枠ごとの傾向としては、

といった違いがあります。

非課税保有限度額のルール

次に、非課税保有限度額ですが、これは

• 生涯の非課税保有限度額（総枠）は1,800万円
• そのうち成長投資枠として使えるのは最大1,200万円

となっています。

つまり、成長投資枠の年間投資上限額が240万円とつみたて投資枠よりも多いからと言って、成長投資枠だけで1,800万円の非課税枠を使うことはできません。

一方、つみたて投資枠のみなら上限の1,800万円まで使えるという違いに注意してください。

購入方法のタイミング・自由度が異なる

また、NISAで運用できる銘柄の購入方法に関しても、「つみたて投資枠」と「成長投資枠」では異なります。

• つみたて投資枠：積立購入のみ
• 成長投資枠：積立購入に加えて、一括（スポット）購入が可能

となっています。

投資対象商品の範囲も異なる

そして、どんな「投資対象があるのか」という点においても、「つみたて投資枠」と「成長投資枠」は異なります。

具体的には、

• つみたて投資枠：金融庁が定めた基準を満たす投資信託および一部ETFが対象です（対象一覧は金融庁の最新リストを確認）。
• 成長投資枠：上場株式・ETF・投資信託・REITなど幅広い

といった違いがあります。

※つみたて投資枠の対象商品は、長期・積立・分散投資に適した要件を満たし、金融庁に届出された公募株式投資信託および一部の上場株式投資信託（ETF）に限定されています。最新の対象商品一覧は金融庁の「つみたて投資枠対象商品」ページでご確認ください。

あなたはどのタイプ？つみたて投資枠・成長投資枠の向き不向き診断

以上のことから、「つみたて投資枠」と「成長投資枠」を、それぞれおすすめする立場や価値観の人を解説します。

そして、先述のとおり上記の2枠はもちろん併用も可能だからこそ、投資目的・リスク許容度・運用期間によってどのように配分を決めればよいかも気になる部分だと思います。

つみたて投資枠は「初心者・安定志向者向け」

つみたて投資枠は、そもそもが長期・積立・分散投資を前提に設計された枠です。

金融庁が定めた基準を満たす投資信託および一部ETFのみが対象商品となっており、初心者でも商品選びの負担が少なく始めやすいのが大きな特徴です。

投資経験が少ない人・リスク耐性が低い人への指針としては、

• 時間分散のメリットを活かす
• 「コア・サテライト戦略」でつみたて投資枠を活用

の2点を心掛けましょう。

積立投資は相場の上下に関わらず一定額を購入し続けるため、「高値づかみ」のリスクを平均化しやすくなります※。

※ 元本割れの可能性がなくなるわけではありません。

投資全体のコア（中心）を「つみたて投資枠」の安定型ファンドやバランスファンドで固め、サテライト（補助）部分を「成長投資枠」でリスクを少し取りながら運用する、といった組み合わせを検討する方法もあります。

成長投資枠は「高リターンを狙いたい人向け」

成長投資枠は、上場株式やETF、投資信託など商品の選択肢が幅広いのが特徴です。

「リスクを取りながら大きなリターンを狙いたい」「個別株投資で配当や株主優待を受け取りたい」といった投資スタイルに向いています。

※NISA口座で受け取る配当等が非課税となるのは、日本国内の所得税および住民税に関する取扱いです。外国株式等から支払われる配当については、各国との租税条約等に基づく現地源泉徴収税がNISA口座でも課される場合があります。実際の税率・還付可否は銘柄や手続きにより異なるため、詳細は各証券会社および国税庁の最新情報をご確認ください。

ある程度投資に慣れている、リスクを取れる人への指針として、

• 一括購入と積立の併用
• 成長投資枠を積極的に活用

の2点です。

「一括買い」で値上がり益を狙いつつ、「積立買い」でリスクを平均化するなど、資金の一部を分けて運用方法を変える戦略も効果的です。

また、高いリターンと同時に大きな損失が生じる可能性も踏まえ、暴落リスクなどを考慮しながら慎重に運用方針を検討しましょう。

投資目的・リスク許容度・運用期間によって配分を決めるコツ

そして、併用の仕方や割合の決め方ですが、「つみたて投資枠を中心にしつつ一部を成長投資枠に」など、ライフステージや投資スキルに合わせて複数のパターンがあります。

といったポートフォリオを参考に、運用していってみてください。

「成長投資枠」でしか買えない商品もあるから、目的に応じて選択を

また、NISAを通じて

将来的に株主優待を楽しみたい！

高配当株に投資したい！

と考えている人は、NISAを通じてそれらを行う場合、成長投資枠での株式投資を活用することが前提となります。

一方、「投資信託中心であれば十分」「銘柄選びはしたくない」という場合は、つみたて投資枠だけでも満額までしっかり使う価値があります。

【商品一覧】新NISAで買える商品を枠別に比較

	つみたて投資枠	成長投資枠	おすすめな人
投資信託	あり	あり	投資初心者
株式	なし	あり	リターンを期待したい人
ETF/ETN	一部あり（ETFのみ。ETNは対象外）	あり	低コストで運用してみたい人
REIT	なし	あり	不動産投資を少額からスタートしたい人

新NISAでは、「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の2つを使い分けることで、幅広い商品に投資できるようになりました。

とはいえ、どの枠でどの商品が買えるか、一覧で把握できるとイメージがつきやすいでしょう。

投資信託：投資初心者におすすめ

投資信託とは、多くの人からお金を集めて、そのお金を専門家が株や債券、不動産などに投資し、その運用結果を分配する仕組みのことです。

簡単に言うと、「みんなでお金を出し合って、プロに投資をお任せする商品」です。

少額から運用を始められ、商品によっては自動積立にも対応していることが特徴です。

株式（国内/海外）：リスクを理解しつつリターンを期待したい人

株式投資とは、企業が発行する株式を購入して、その企業の一部の所有者になる投資方法です。

株式を持つことで、その企業が成長したり利益を上げたりしたときに利益を得るチャンスがあります。

NISAの場合でも、国内株式だけでなく海外株式も選べ、配当金や株主優待を得られる銘柄も多いです。

ETF/ETN（国内/海外）：低コストで運用してみたい人

ETF（Exchange Traded Fund）は、「証券取引所に上場している投資信託」です。

株式のように市場で売買できる投資信託で、株式と投資信託の“あいのこ”のような性質を持っています。

主に株式や債券、金、指数などの値動きに連動する運用を目指し、日中でも取引可能です。

REIT（国内/海外）：不動産投資を少額からスタートしたい人

REIT（Real Estate Investment Trust）は、日本語で「不動産投資信託」といいます。

多くの投資家から集めた資金で不動産を購入・運用し、その収益を投資家に分配する仕組みです。

少額から不動産の分散投資が行えます。

その他：IPO・PO・立会外分売・単元未満株

その他の投資先としては、

などがあります。

自分の投資目的やリスク許容度に合わせて選択してみよう

あるいは、叶えたい目標に対して逆算して、リスクをどれだけとるかで投資配分を決めるのも良いと思います。

取り扱い商品や手数料は金融機関によって異なります。

まずは証券会社のサイトや無料のライフプランナー相談などを活用して、自分に合った投資スタイル・投資先を比較検討してみましょう。

編集部提案：つみたて投資枠×成長投資枠の3パターン併用ポートフォリオ

大前提、安定志向×そこまで積み立てる資金に余裕がない場合は「つみたて投資枠」1本で構いません。

戦略①：【安定志向】で「つみたて投資枠」の延長として「成長投資枠」を使う

安定志向の方の場合、「つみたて投資枠」の延長として「成長投資枠」を使うという手があります。

戦略②：【挑戦型】高いリターンを狙いたい場合に検討されることが多い個別株投資の活用

つみたて投資枠と成長投資枠を併用する際のポイント

そして、「ずっとつみたて投資枠」という方を除けば、多かれ少なかれ「成長投資枠」との併用を検討すると思います。

ここでは、併用する際の考え方・ポイントをお伝えします。

新NISAを始めるのに検討したい主な金融機関はこちら！

そして、「これから新NISAを始める！」という方に向けて、上記のようなネット証券を中心とした金融機関を候補の一例としてご紹介しています。

※本記事で紹介している金融機関・サービスは、編集部が公開情報等をもとに「取扱商品の多さ」「NISA関連の手数料・サービス」「情報提供体制」などを参考に選定した一例です。網羅的な比較調査や優劣の保証を行うものではなく、順位付けを行うランキングでもありません。

※ここに挙げていない金融機関にも特徴があります。手数料やポイント還元、取扱商品の内容・サービス水準は変更されることがありますので、必ず各社公式サイト等で最新情報をご確認のうえ、ご自身の目的に合うかどうかを比較検討してください。

【Q&A】新NISAのよくある疑問まとめ（枠の復活・損失・配当）

そして、ここまでの内容をQ＆A形式にまとめました。

まとめ：「つみたて投資枠」を中心に「成長投資枠」を活用

今回は以上です。

です。

相対的にリスクを抑えた運用を目指すなら「つみたて投資枠」一本で長期運用しつつ、状況と価値観に合わせて「成長投資枠」をどう組み合わせるかをアレンジしていくと理解すると良いですよ。

もちろん、一口に「投資信託」といっても銘柄はさまざまですが、「つみたて投資枠」を中心に運用していきましょう。

本記事は2025年11月時点の法令・制度等に基づく一般的な情報提供であり、特定商品の推奨や助言を目的とするものではありません。価格変動、金利・為替、信用、流動性等のリスクにより運用成績や元本は保証されません。手数料やポイント還元、取扱商品・サービス内容は変更されることがありますので、最新情報は各社公式サイトおよび金融庁・国税庁等の資料で必ず確認してください。